外匯交易中的滑價是什麼？
滑價是您預期的價格與訂單實際成交價之間的差額。當市場在您點擊與成交之間變動時就會發生，最常出現在新聞、每日轉倉與每週開盤前後。市價單與停止單可能滑價；限價單會以您的價格或更好的價格成交，但可能無法成交。
您以 1.11613 點擊買入，交易卻在 1.11618 開倉。在點擊與成交之間，半個點不見了。
這段差距就是滑價。和點差不同，交易前您無法在報價上看到它。
滑價是什麼
滑價是您要求的價格與訂單實際成交價格之間的差額。它和點差一樣以點（pip）衡量，讓您花錢的方式也一樣：點數 × 每點價值 × 手數。
滑價有兩個方向。負滑價讓您以較差的價格成交，正滑價則是較好的價格。交易者往往只記得那些不利的成交。
在上面的例子中，1.11618 - 1.11613 = 0.00005，也就是 0.5 點。在 1 手 EUR/USD 上，這就是 0.5 × $10 = $5。
1.11613 的買價是 2026 年 10 月 29 日 UTC 16:35 Exness Standard 的真實報價。成交價則是示意。
為什麼訂單會滑價
外匯價格每秒變動很多次。從您點擊到經紀商成交之間，最佳可用價格可能已經移動。市場越快，在這段短短的時間內就移動得越遠。
流動性和速度一樣重要。每一個報出的價格，背後的可用數量都有限。
大筆訂單可能吃光最佳價格的數量，其餘部分以下一個價格成交，這也是滑價。網路連線慢也沒有幫助：它讓價格有更多時間移動。
市價單、限價單與停止單
訂單類型決定了滑價會不會傷到您。
市價單
市價單的意思是「現在就幫我成交」。在市價執行帳戶上，送出訂單就表示您接受經紀商的成交價，因此可能往任何一邊滑價。
在即時執行帳戶上，MT5 有一個「偏差」（Deviation）設定：您可接受的最大價格變動。如果價格變動超過這個範圍，您會收到重新報價，而不是成交。
限價單
買入限價單或賣出限價單會以您的價格或更好的價格成交，所以沒有負滑價。代價是確定性：如果價格碰到您的價位後隨即跑走，訂單可能完全不會成交。
停止單，包括停損單
停止單在價格觸及時會變成市價單，然後以下一個可用價格成交，這個價格可能比停止價位更差。您的停損就是一種停止單，所以它也會滑價。
滑價最可能發生的時機
讓點差擴大的時刻也會造成滑價，因為兩者都來自清淡或快速的市場。
- 重大新聞公布。價格在兩個報價之間可能跳動好幾點。財經日曆會顯示公布時間。
- 每日轉倉，大約在紐約時間 17:00。2026 年 10 月 28 日，Exness Standard EUR/USD 的實測點差在那一小時從 0.8 點升到最高 4.7 點，可見當時市場有多清淡。
- 每週開盤。週日晚間的開盤價可能與週五收盤價相差甚遠。
- 大筆訂單，尤其是在交易量較少的貨幣對，或主要交易時段以外。
您可以在點差是什麼的圖表中看到轉倉時的跳升。
計算範例：跳空中的停損
這裡的價格全是示意。您以 1.11450 買入 1 手 EUR/USD，停損設在 1.11300，計畫風險 15 點。
市場週五收在 1.11420。週末爆出意外消息，市場週日以 1.11200 重新開盤。第一個可用價格已經低於您的停損，所以停損就在那裡成交。
- 計畫虧損：1.11450 - 1.11300 = 0.00150，也就是 15 點 × $10 = $150。
- 實際成交：1.11200。
- 實際虧損：1.11450 - 1.11200 = 0.00250，也就是 25 點 × $10 = $250。
- 滑價：25 - 15 = 10 點，比計畫多虧 $100。
在正常市場中，停損能限制虧損。遇到跳空時，它會以下一個價格成交，不論那個價格在哪裡。損益計算機可以讓您用自己的貨幣對與手數，測試這樣的跳空。
如何把滑價降到最低
- 當確切價格比能否進場更重要時，用限價單進場。
- 避免在重大新聞公布後的頭幾分鐘以及每日轉倉前後開倉。
- 在點差比較上查看您交易時段的情況。點差寬的時段，通常也是流動性清淡的時段。
- 把非常大的訂單拆開，或在最熱絡的交易時段下單。
- 不時比對 MT5 歷史紀錄中的要求價格與成交價格。那才是您真正的滑價。
滑價不屬於點差或佣金，也不會改變按手計算的返佣。但它仍是一筆交易的成本的一部分。
常見問題
滑價代表我的經紀商在作弊嗎？
單憑滑價不能這樣判斷，因為快速市場中滑價很正常。如果您永遠只遇到負滑價，連市場平靜的時段也一樣，就該向經紀商詢問其執行方式。
限價單會滑價嗎？
限價單以您的價格或更好的價格成交，所以沒有負滑價。但如果價格先跑走，它可能完全不會成交。
為什麼我的停損成交價比設定價格更差？
停損被觸發時會變成市價單，以下一個可用價格成交。在跳空或快速行情中，那個價格可能已經越過停損好幾點。
MT5 的「偏差」（Deviation）設定有什麼作用？
在即時執行帳戶上，偏差是您可接受的最大價格變動。如果價格變動超過這個值，MT5 會顯示重新報價，而不是成交。
繼續學習
第 1 章外匯的每手佣金怎麼計算？佣金是 Raw 與 Zero 點差帳戶在極窄點差之外，按每手收取的固定費用。經紀商可能以單邊報價，開倉或平倉各收一次，也可能以雙邊（來回）報價，一次涵蓋開倉與平倉。要與點差比較，就把佣金除以每點價值：EUR/USD 每手 $7 等於 0.7 點。
第 1 章外匯隔夜利息是什麼？為什麼週三要收三倍？隔夜利息（swap，又稱轉倉利息）是您持有外匯部位跨過紐約時間 17:00 時要支付或能收取的利息。它來自兩種貨幣的利差，再加上經紀商的加價。多數外匯貨幣對會在週三收取三晚的隔夜利息，以涵蓋週末。
第 1 章Standard 與 Raw 點差帳戶：哪一種成本較低？標準帳戶把所有費用都放進較寬的點差裡。Raw 或 Zero 帳戶顯示接近市場本身的點差，再按每手收取佣金。兩者都不是天生就比較便宜。把兩者換算成您交易商品的每手美元成本，扣除返佣，哪一個較便宜就一目了然。
第 1 章一筆外匯交易要花多少成本？一筆外匯交易的成本，是點差加上佣金（如有）再加上隔夜利息（如有），每一項都依您的交易量換算成金額。滑價可能讓成本增加，返佣則會退回其中一部分。一筆 0.5 手的 EUR/USD 交易，點差 0.8 點、無佣金，在計入隔夜利息前的成本是 $4.00。
第 1 章如何公平地比較不同經紀商的交易成本？要公平比較經紀商，請用同一個商品、同一段時間，以及典型（中位數）點差，而不是廣告上的最低點差。加上佣金，把所有項目換算成每手美元，如果持倉過夜就計入隔夜利息。最後扣除返佣，看看您實際付出的淨成本。
第 1 章交易成本速查表。每筆外匯交易都要支付點差、佣金與隔夜利息的某種組合，還可能因滑價多損失一點。返佣會退回其中一部分。本頁把公式、實測點差表與一個計算範例整理在一起，並附上每項成本完整課程的連結。
