Margin, margin level và stop out trong forex là gì?

Margin là nơi đòn bẩy chạm vào tài khoản thật của bạn. Nắm vài con số ở cuối cửa sổ terminal MetaTrader, bạn sẽ luôn biết mình còn cách lúc bị đóng lệnh cưỡng bức bao xa.

Margin là tiền đặt cọc, không phải phí

Khi bạn mở một lệnh dùng đòn bẩy, sàn để riêng một phần tiền của bạn làm margin (ký quỹ). Khoản này không bị tiêu đi. Bạn nhận lại nó khi lệnh đóng, cộng hoặc trừ kết quả của lệnh.

Margin cần có được suy ra từ khối lượng vị thế và đòn bẩy của bạn:

Margin cần có = giá trị vị thế ÷ đòn bẩy

Một ví dụ với giá làm tròn để minh họa: tài khoản $1,000 ở đòn bẩy 1:100 mua 0.50 lot EUR/USD ở 1.10000. Vị thế trị giá $55,000, nên margin là $55,000 ÷ 100 = $550.

Balance, equity và free margin

Terminal hiển thị vài con số nghe na ná nhau nhưng nghĩa khác nhau:

• Balance (số dư) là tiền của bạn từ các lệnh đã đóng, các lần nạp và rút. Nó bỏ qua các lệnh đang mở.
• Equity (vốn thực) là balance cộng lãi lỗ thả nổi của các lệnh đang mở: tài khoản đáng giá bao nhiêu ngay lúc này.
• Margin là số tiền bị các vị thế đang mở giữ lại, còn gọi là margin đã dùng (used margin).
• Free margin (ký quỹ khả dụng) là equity trừ margin. Phần này dùng để mở lệnh mới và gánh khoản lỗ của các lệnh đang mở.

Ngay sau khi mở lệnh ở trên, trước khi giá chạy, balance và equity đều là $1,000. Margin là $550, nên free margin là $1,000 trừ $550 = $450.

Margin level là gì?

Margin level (mức ký quỹ) cho biết các lệnh đang mở của bạn được bảo đảm tốt tới đâu. MetaTrader hiển thị nó dưới dạng phần trăm:

Margin level = equity ÷ margin × 100%

Trong ví dụ, $1,000 ÷ $550 × 100% = 181.8%. Con số càng cao, bạn càng có nhiều khoảng trống. Khi không có lệnh nào mở thì không có margin level để hiển thị.

Margin call và stop out

Sàn đặt hai ngưỡng cho margin level. Mỗi sàn và mỗi loại tài khoản có con số riêng, ghi trong điều khoản tài khoản. Bài này dùng 100% và 50% chỉ để làm ví dụ.

• Margin call là mức cảnh báo. Tài khoản bị gắn cờ và sàn có thể liên hệ với bạn. Ở 100%, free margin đã về bằng không, nên không còn gì để mở lệnh mới.
• Stop out là lúc hệ thống của sàn ra tay. Lệnh chờ bị xóa và các vị thế đang mở bị đóng, thường bắt đầu từ lệnh lỗ nặng nhất, cho tới khi margin level hồi lại.

Giờ hãy theo dõi ví dụ khi EUR/USD giảm. Vị thế 0.50 lot mất $5 mỗi pip. Để phép tính gọn, margin được giữ cố định ở $550; trên nền tảng thật, nó xê dịch chút ít khi giá euro thay đổi.

Giá giảm 145 pip, khoảng 1.3%, là đủ để lệnh bị đóng. Trader mất $725 và còn lại $275.

Giá đi được bao xa trước khi bị stop out?

Bạn có thể tính điều này trước khi vào lệnh, dựa vào giá trị pip của vị thế:

Số pip tới stop out = (equity trừ mức stop out × margin) ÷ giá trị pip

Với ví dụ: ($1,000 trừ 50% × $550) ÷ $5 = $725 ÷ $5 = 145 pip. Khớp với bảng.

Tính lại cho 0.10 lot. Margin là $110 và một pip trị giá $1, nên ($1,000 trừ $55) ÷ $1 = 945 pip. Vị thế nhỏ hơn cho bạn khoảng thở rộng hơn rất nhiều.

Đây cũng là lý do bản thân đòn bẩy cao không phải mối nguy. Ở 1:500, lệnh 0.50 lot chỉ giữ $110, và stop out sẽ nằm cách 189 pip thay vì 145.

Mối nguy là mở vị thế lớn hơn chỉ vì margin trông có vẻ rẻ.

Cách tránh xa stop out

• Tính khối lượng mỗi lệnh từ stop loss, như trong bài về khối lượng lot, để một lần chạm stop bình thường chỉ tốn một phần nhỏ tài khoản.
• Theo dõi margin level, không chỉ nhìn lãi lỗ. Nhiều lệnh đang mở sẽ cộng dồn margin của chúng.
• Lường trước việc spread giãn rộng quanh giờ rollover và lúc ra tin. Spread rộng hơn làm giảm equity của mọi lệnh đang mở cùng một lúc.
• Tra trước mức margin call và stop out của sàn, trước khi bạn cần tới chúng.
• Tránh nhồi thêm vào lệnh đang lỗ để bình quân giá. Việc đó dùng thêm margin trong lúc equity đang giảm.

Máy tính ký quỹ cho thấy một lệnh sẽ giữ bao nhiêu margin với mọi cặp, khối lượng và đòn bẩy trước khi bạn đặt.

Học tiếp

Chương 6What is margin trading?01Margin trading means opening a position worth more than the money in your account. The broker sets aside part of your balance, the margin, as a deposit while the trade is open. Profit and loss are counted on the full position size, so small price moves change your balance much faster than the margin suggests.Chương 6What is account balance in forex?02Your account balance is the money in your trading account from deposits, withdrawals and closed trades, after booked costs such as commission and swap. It does not include open positions. While a trade is open the balance stays the same, and the floating profit or loss shows up in your equity instead.Chương 6What is floating (unrealized) profit and loss?03Floating profit and loss is the result your open trades would show if you closed them at the current price. It changes with every tick and moves your equity, while your balance stays the same. It becomes realized, and is added to or taken from your balance, only when the trade closes.Chương 6What is used margin?05Used margin is the total amount your broker sets aside to keep all your open positions open. Each position's margin is its notional value divided by your leverage, and used margin adds them up. It is not a fee: the money returns to free margin when you close the trades.Chương 6What is equity in a trading account?06Equity is your account balance plus or minus the floating profit or loss of your open trades. It shows what the account would be worth if you closed everything at current prices. With no trades open, equity equals balance. Brokers use it to work out free margin, margin level and stop outs.Chương 6What is free margin?07Free margin is the money in your trading account that is not locked up as margin for open trades. It equals equity minus used margin. You need free margin to open new positions, and it falls as open trades lose and rises as they gain. At zero, your margin level is 100%.Chương 6What is margin level?08Margin level is your equity divided by your used margin, multiplied by 100 and shown as a percentage. It tells you how much cushion your open trades have. At 100%, equity equals used margin and free margin is zero. Brokers set their margin call and stop out levels on this number, and the levels differ between brokers.Chương 6What is a margin call?09A margin call is your broker's warning that your margin level, equity divided by used margin, has fallen to a set threshold such as 100%. You usually cannot open new trades from that point. The call closes nothing by itself. If losses continue, the broker's stop out level is where positions start to be closed for you.Chương 6What is a stop out level?10The stop out level is the margin level at which your broker starts closing your open positions automatically, often beginning with the largest loss. If your stop out level is 50%, closing begins when equity falls to half your used margin. It is meant to stop your account sinking further, though a price gap can still push it below zero.Chương 6Margin call example: margin call at 100% with no separate stop out.11When a broker sets the margin call and the stop out both at 100%, the warning and the forced close happen at the same moment. In this example, a $1,000 account buys 0.50 lot of EUR/USD with $550 of margin at 1:100, and the trade is closed after a 90 pip fall, a $450 loss.Chương 6Margin call and stop out example: 100% and 50%.12In this example a $2,000 account buys 1 lot of EUR/USD at 1.10000 with $1,100 of used margin. The margin call at 100% arrives when equity falls to $1,100, 90 pips lower at 1.09100. The stop out at 50% closes the trade when equity reaches $550, at 1.08550, a loss of $1,450.Chương 6What happens if you trade forex with $100?13With $100 and 1:100 leverage, 0.01 lot of EUR/USD at 1.10000 uses $11 of margin and can move about 890 pips against you before a 100% margin call. At 0.05 lot the margin call comes after 90 pips, and 0.10 lot cannot be opened at all. Trade size decides how much room you have.Chương 6Why margin call and stop out levels differ between brokers.14Margin call and stop out levels are set by each broker, often per account type, within any rules from the regulator that licenses the account. In this lesson's example, one trade is closed after 90 pips at one broker and after 178 pips at another, so look up your own levels before you trade.Chương 6Đòn bẩy trong forex là gì?15Đòn bẩy cho bạn nắm một vị thế lớn hơn nhiều so với số tiền đặt cọc. Ở 1:100, mỗi $1 margin (ký quỹ) giữ được $100 tiền tệ, nên vị thế $110,000 cần $1,100. Đòn bẩy quyết định bao nhiêu margin bị giữ lại, không quyết định một pip đáng giá bao nhiêu. Rủi ro thật của bạn đến từ khối lượng lệnh bạn chọn.Chương 6Margin cheat sheet.16Balance is the cash from deposits, withdrawals and closed trades. Equity is balance plus the floating profit or loss on open trades. Used margin is the deposit your open trades hold, and free margin is equity minus used margin. Margin level is equity divided by used margin, times 100. A margin call warns; a stop out closes trades.Chương 6How can you avoid a margin call?17Margin level is your equity divided by your used margin, and a margin call comes when it falls to your broker's threshold. To stay clear, keep positions small compared with your equity, set stop losses that close losing trades long before that point, and leave plenty of free margin unused.