외환 거래에서 증거금, 증거금 수준, 스톱아웃이란 무엇인가요?

증거금은 레버리지가 실제 계좌와 만나는 지점입니다. MetaTrader 터미널 아래쪽에 나오는 몇 가지 숫자만 익혀 두면 강제 청산까지 얼마나 남았는지 언제든 알 수 있습니다.

증거금은 수수료가 아니라 예치금입니다

레버리지 거래를 열면 브로커는 내 돈의 일부를 증거금으로 떼어 둡니다. 써 버리는 돈이 아닙니다. 거래가 끝나면 그 거래의 손익을 더하거나 뺀 금액으로 돌려받습니다.

필요 증거금은 포지션 크기와 레버리지로 정해집니다.

필요 증거금 = 포지션 가치 ÷ 레버리지

어림잡은 예시 가격으로 보겠습니다. 1:100의 $1,000 계좌로 EUR/USD를 1.10000에 0.50랏 매수합니다. 포지션 가치는 $55,000이므로 증거금은 $55,000 ÷ 100 = $550입니다.

잔고, 순자산, 여유 증거금

터미널에는 비슷하게 들리지만 뜻이 다른 숫자가 여러 개 나옵니다.

• 잔고(Balance)는 청산된 거래, 입금, 출금으로 정해지는 돈입니다. 보유 중인 거래는 반영하지 않습니다.
• 순자산(Equity)은 잔고에 보유 중인 거래의 평가 손익을 더한 값으로, 지금 이 순간 계좌의 가치입니다.
• 증거금(Margin)은 보유 포지션에 묶인 금액으로, 사용 증거금이라고도 합니다.
• 여유 증거금(Free Margin)은 순자산에서 증거금을 뺀 값입니다. 새 거래의 자금이 되고, 보유 중인 거래의 손실을 흡수합니다.

위 거래를 연 직후, 가격이 움직이기 전에는 잔고와 순자산이 모두 $1,000입니다. 증거금이 $550이므로 여유 증거금은 $1,000에서 $550를 뺀 $450입니다.

증거금 수준이란 무엇인가요?

증거금 수준은 보유 중인 거래가 증거금으로 얼마나 잘 받쳐지고 있는지 알려 줍니다. MetaTrader는 이를 퍼센트로 보여 줍니다.

증거금 수준 = 순자산 ÷ 증거금 × 100%

예시에서는 $1,000 ÷ $550 × 100% = 181.8%입니다. 숫자가 높을수록 여유가 큽니다. 보유 중인 거래가 없으면 표시할 증거금 수준도 없습니다.

마진콜과 스톱아웃

브로커는 증거금 수준에 두 가지 기준선을 둡니다. 기준 수치는 브로커와 계좌 유형마다 다르며 계좌 약관에 나와 있습니다. 이 강의에서 쓰는 100%와 50%는 예시일 뿐입니다.

• 마진콜은 경고 수준입니다. 계좌에 경고가 표시되고 브로커가 연락할 수도 있습니다. 100%에서는 여유 증거금이 0이 되어 새 거래에 쓸 돈이 남지 않습니다.
• 스톱아웃은 브로커 시스템이 실제로 조치하는 수준입니다. 대기 주문이 삭제되고, 보유 포지션이 보통 손실이 가장 큰 것부터 청산되며, 증거금 수준이 회복될 때까지 이어집니다.

이제 EUR/USD가 떨어질 때 예시를 따라가 보겠습니다. 0.50랏 포지션은 1핍에 $5씩 잃습니다. 계산을 깔끔하게 하려고 증거금은 $550로 고정했습니다. 실제 플랫폼에서는 유로 가격이 움직이면 증거금도 조금씩 바뀝니다.

145핍, 약 1.3%만 떨어져도 거래가 청산됩니다. 트레이더는 $725를 잃고 $275만 남습니다.

스톱아웃 전까지 가격이 얼마나 움직일 수 있나요?

거래 전에 포지션의 핍 가치로 미리 계산할 수 있습니다.

스톱아웃까지 남은 핍 = (순자산 − 스톱아웃 수준 × 증거금) ÷ 핍 가치

예시에 넣으면 ($1,000 − 50% × $550) ÷ $5 = $725 ÷ $5 = 145핍입니다. 표와 일치합니다.

같은 계산을 0.10랏으로 해 보세요. 증거금은 $110이고 1핍은 $1이므로 ($1,000 − $55) ÷ $1 = 945핍입니다. 포지션을 줄이면 버틸 여유가 엄청나게 커집니다.

높은 레버리지 자체가 위험이 아닌 이유도 여기에 있습니다. 1:500이면 0.50랏 거래가 묶는 증거금은 $110뿐이고, 스톱아웃까지 거리는 145핍이 아니라 189핍이 됩니다.

위험은 증거금이 싸 보인다는 이유로 더 큰 포지션을 여는 데 있습니다.

스톱아웃에서 멀리 떨어져 있는 법

• 랏 크기 강의처럼 손절을 기준으로 거래 규모를 정하세요. 그래야 평범한 손절 한 번에 계좌의 작은 부분만 잃습니다.
• 수익만 보지 말고 증거금 수준을 지켜보세요. 거래를 여러 개 열면 증거금이 모두 합산됩니다.
• 롤오버와 뉴스 전후에는 스프레드가 넓어진다는 점을 예상하세요. 스프레드가 넓어지면 보유 중인 모든 거래에서 동시에 순자산이 줄어듭니다.
• 필요해지기 전에 브로커의 마진콜 수준과 스톱아웃 수준을 확인해 두세요.
• 손실 중인 거래에 물타기로 추가 진입하지 마세요. 순자산이 줄어드는 동안 증거금을 더 쓰게 됩니다.

외환 증거금 계산기로 어떤 통화쌍, 거래량, 레버리지든 주문 전에 묶일 증거금을 확인할 수 있습니다.

이어서 배우기

챕터 6What is margin trading?01Margin trading means opening a position worth more than the money in your account. The broker sets aside part of your balance, the margin, as a deposit while the trade is open. Profit and loss are counted on the full position size, so small price moves change your balance much faster than the margin suggests.챕터 6What is account balance in forex?02Your account balance is the money in your trading account from deposits, withdrawals and closed trades, after booked costs such as commission and swap. It does not include open positions. While a trade is open the balance stays the same, and the floating profit or loss shows up in your equity instead.챕터 6What is floating (unrealized) profit and loss?03Floating profit and loss is the result your open trades would show if you closed them at the current price. It changes with every tick and moves your equity, while your balance stays the same. It becomes realized, and is added to or taken from your balance, only when the trade closes.챕터 6What is used margin?05Used margin is the total amount your broker sets aside to keep all your open positions open. Each position's margin is its notional value divided by your leverage, and used margin adds them up. It is not a fee: the money returns to free margin when you close the trades.챕터 6What is equity in a trading account?06Equity is your account balance plus or minus the floating profit or loss of your open trades. It shows what the account would be worth if you closed everything at current prices. With no trades open, equity equals balance. Brokers use it to work out free margin, margin level and stop outs.챕터 6What is free margin?07Free margin is the money in your trading account that is not locked up as margin for open trades. It equals equity minus used margin. You need free margin to open new positions, and it falls as open trades lose and rises as they gain. At zero, your margin level is 100%.챕터 6What is margin level?08Margin level is your equity divided by your used margin, multiplied by 100 and shown as a percentage. It tells you how much cushion your open trades have. At 100%, equity equals used margin and free margin is zero. Brokers set their margin call and stop out levels on this number, and the levels differ between brokers.챕터 6What is a margin call?09A margin call is your broker's warning that your margin level, equity divided by used margin, has fallen to a set threshold such as 100%. You usually cannot open new trades from that point. The call closes nothing by itself. If losses continue, the broker's stop out level is where positions start to be closed for you.챕터 6What is a stop out level?10The stop out level is the margin level at which your broker starts closing your open positions automatically, often beginning with the largest loss. If your stop out level is 50%, closing begins when equity falls to half your used margin. It is meant to stop your account sinking further, though a price gap can still push it below zero.챕터 6Margin call example: margin call at 100% with no separate stop out.11When a broker sets the margin call and the stop out both at 100%, the warning and the forced close happen at the same moment. In this example, a $1,000 account buys 0.50 lot of EUR/USD with $550 of margin at 1:100, and the trade is closed after a 90 pip fall, a $450 loss.챕터 6Margin call and stop out example: 100% and 50%.12In this example a $2,000 account buys 1 lot of EUR/USD at 1.10000 with $1,100 of used margin. The margin call at 100% arrives when equity falls to $1,100, 90 pips lower at 1.09100. The stop out at 50% closes the trade when equity reaches $550, at 1.08550, a loss of $1,450.챕터 6What happens if you trade forex with $100?13With $100 and 1:100 leverage, 0.01 lot of EUR/USD at 1.10000 uses $11 of margin and can move about 890 pips against you before a 100% margin call. At 0.05 lot the margin call comes after 90 pips, and 0.10 lot cannot be opened at all. Trade size decides how much room you have.챕터 6Why margin call and stop out levels differ between brokers.14Margin call and stop out levels are set by each broker, often per account type, within any rules from the regulator that licenses the account. In this lesson's example, one trade is closed after 90 pips at one broker and after 178 pips at another, so look up your own levels before you trade.챕터 6외환 거래에서 레버리지란 무엇인가요?15레버리지를 쓰면 예치금보다 훨씬 큰 포지션을 운용할 수 있습니다. 1:100에서는 증거금 $1마다 $100어치 통화를 보유하므로, $110,000 포지션에 $1,100가 필요합니다. 레버리지가 정하는 것은 묶이는 증거금이지 핍 가치가 아닙니다. 실제 위험은 내가 고른 포지션 크기에서 나옵니다.챕터 6Margin cheat sheet.16Balance is the cash from deposits, withdrawals and closed trades. Equity is balance plus the floating profit or loss on open trades. Used margin is the deposit your open trades hold, and free margin is equity minus used margin. Margin level is equity divided by used margin, times 100. A margin call warns; a stop out closes trades.챕터 6How can you avoid a margin call?17Margin level is your equity divided by your used margin, and a margin call comes when it falls to your broker's threshold. To stay clear, keep positions small compared with your equity, set stop losses that close losing trades long before that point, and leave plenty of free margin unused.